"МегаФон" планирует приобрести 15,2% акционерного капитала Mail.Ru Group, которые соответствуют голосующей судьбе в размере 63,8%. Сделка стала неожиданностью для рынка, так как ранее российские сотовые компании, при всем их интересе к диверсификации, не вступали в альянсы с отечественными интернет-гигантами. "МегаФон" и Mail.ru обязаны бысли сотрудничать в масштабах создания виртуального оператора для соцсети "ВКонтакте".
Сумма сделки составит 740 млн долл, оплата будет проходить двумя этапами - в момент закрытия сделки "МегаФон" выплатит 640 млн долл и еще 100 млн долл в следующем году после закрытия.
В качестве продавцов выступают структуры Алишера Усманова - USM: New Media and Technology Investment LP, New Media Technologies Capital Partners Limited и Ardoe Finance Limited.
Генеральный директор "МегаФона“ Сергей Солдатенков пояснил, что это стратегическая сделка. "Мы находимся на таком этапе, когда надо смещать акцент в сторону подключений с большим ARPU", - подчеркнул он.
Директор по обретеньям «МегаФона» Дмитрий Кононов отметил, что телекоммуникационный рынок перестал создавать себе подобных, ARPU операторов снижается, а абонентские базы стагнируют, поэтому "МегаФон" решил сконцентрировать свои услилия на цифровых абонентах - тех, кто активно пользуется интернет-сервисами, мессенджерами, социальными сетями. По его словам, уже сейчас 40% выручки приносят "цифровые" абоненты.
Если верить словам финансового начальника "МегаФона" Геворка Вермишяна, размер дивидендов и дивидендная политика "МегаФона" останется неизменной. "МегаФон" будет консолидировать финансовые результаты Mail.Ru Group в своей отчетности. Завершение сделки планируется в первом квартале 2017 года. Операционный директор "МегаФона" Анна Серебряникова пояснила, что сделка даст возможность "для пострения эксклюзивных отношений с Mail.Ru Group".
"МегаФон", напомним, и ранее планируовал сотрудничать с Mail.Ru Group - прежде всего в области создания виртуального оператора VK Mobile, а также анализа данных.
Аналитик "Финам" Тимур Нигматуллин оценил рыночную капитализацию Mail.Ru Group в 3,9 млрд долл, с учетом этого премия за пакет превышает 25%, что впрочем, является приемлемой наценкой за контроль, добавил он.
Если верить словам Нигматуллина, скорее всего, сделка будет структурирована таким образом, чтобы финансировать ее как с помощью увеличения уровня долга, так и, возможно, временного урезания бюджета капитальных расходов на строительство инфраструктуры.
"В конечном итоге вольный облеченный плотью поток существенно не пострадает, так как долг "МегаФона" предпочтительно рублевый и в среднесрочной перспективе компания является одним из основных бенефициаров снижения ключевой ставки ЦБ РФ, так как параллельно будет снижаться стоимость обслуживания долга", - пояснил Нигматуллин. Впрочем, добавил он, ожидалось, что снижение стоимости долга позволит "МегаФону" заплатить более щедрые дивиденды, но не финансировать неоднозначные M&A-сделки со связанными сторонами.
"Вероятно, неопределенность в вопросе дивидендного потока и перспектив монетизации актива и нажимает на котировки компании, которые сегодня выглядят гораздо худое рынка, акции компании снизились на 3% при вырастающем на 0,5% ММВБ", -добавил он.